今年第二號(hào)臺(tái)風(fēng)“苗柏”來得快去得也快，但雨水“擁抱”城市的熱情卻絲毫未減。連日的暴雨造就了“一片汪洋市”的奇觀，居民們都“望洋興嘆”。
自打入夏以來，暴雨突襲致就使全國(guó)不少城市陷入“看?！本骄?，“逢雨必澇”仍是我國(guó)城市發(fā)展中的一大“痼疾”。而“海綿城市”作為城市防治澇災(zāi)的“一貼良方”，其關(guān)注度和投資熱度都持續(xù)升溫。
海綿城市知多少?
海綿城市指城市能夠像海綿一樣，在適應(yīng)環(huán)境變化和應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害等方面具有良好的“彈性”，下雨時(shí)吸水、蓄水、滲水、凈水，需要時(shí)將蓄存的水“釋放”并加以利用。這是近年來國(guó)家在城市建設(shè)中大力倡導(dǎo)的新模式。
海綿城市建設(shè)是一個(gè)跨行業(yè)、跨部門、跨學(xué)科的事業(yè)，涉及規(guī)劃、道路、給排水、結(jié)構(gòu)、園林、景觀等多個(gè)專業(yè)，各專業(yè)之間的銜接配合至關(guān)重要。
在海綿城市的建設(shè)過程中，大都采取“滲、滯、蓄、凈、用、排”等具體措施最大限度地減少城市開發(fā)建設(shè)。
圖表 海綿城市的六大模塊
海綿城市獲得政策助攻
圖表 海綿城市政策演進(jìn)
海綿城市發(fā)展的先行者
試點(diǎn)城市分布
截至目前，全國(guó)已有30個(gè)城市被選定為海綿城市建設(shè)的試點(diǎn)城市。
這30個(gè)試點(diǎn)城市將分三年獲得中央財(cái)政海綿城市建設(shè)資金補(bǔ)助，直轄市每年6億元，省會(huì)城市每年5億元，其他城市每年4億元。
圖 海綿城市試點(diǎn)城市匯總
試點(diǎn)城市績(jī)效幾何
全國(guó)海綿城市試點(diǎn)城市2016年度績(jī)效考核名單已經(jīng)公布，深圳、青島分別位列第二批的首名和次名，南寧和池州則是第一批的三、四名。目前，深圳海綿城市建設(shè)項(xiàng)目完成比例為5.5%，已完工和已開工項(xiàng)目占比近50%。
圖表 2016年全國(guó)海綿城市試點(diǎn)城市績(jī)效考核排名
數(shù)據(jù)來源：國(guó)家住建部、財(cái)政部、水利部
海綿城市投資空間測(cè)算
《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見》中提出“到2020年，城市建成區(qū)20%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求;到2030年，城市建成區(qū)80%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求?！?。
根據(jù)這一目標(biāo)以及全國(guó)建成區(qū)面積數(shù)據(jù)，我們對(duì)市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算。
海綿城市總投資2020年將突破萬億，2030年接近十萬億。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2014年全國(guó)建成區(qū)面積為49772.63平方公里，按照年復(fù)合增長(zhǎng)率3%，到2020年全國(guó)建成區(qū)面積約為49772.63*(1+3%)^6，即約59000平方公里，到2030年建成區(qū)面積約為80000平方公里。按照住建部估計(jì)的海綿城市建設(shè)每平方公里投資1-1.5億元測(cè)算，到2020年，總投資規(guī)模將達(dá)到11800-17700億，到2030年，總投資規(guī)模將達(dá)64000-96000億元。
圖表 海綿城市建設(shè)總投資測(cè)算
數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心測(cè)算
海綿城市投資機(jī)會(huì)前瞻
海綿城市是一個(gè)新穎且綜合性較強(qiáng)的城市建設(shè)理念，目前的上市公司中并沒有一家
完全內(nèi)生于海綿城市概念的純粹標(biāo)的，現(xiàn)在的受益標(biāo)的均是以原主營(yíng)業(yè)務(wù)為突破口，
從不同角度切入海綿城市建設(shè)領(lǐng)域。
對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理可以看出，“規(guī)劃監(jiān)測(cè)”、“園林施工”、“設(shè)備建材”和“污水處理”、等細(xì)分領(lǐng)域作為市場(chǎng)的主要突破口。
一、服務(wù)方向：規(guī)劃與監(jiān)測(cè)
(一)規(guī)劃設(shè)計(jì)
總體規(guī)劃是指按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)的區(qū)塊功能，控制指標(biāo)等方向性內(nèi)容進(jìn)行確認(rèn);詳細(xì)設(shè)計(jì)是根據(jù)總體規(guī)劃的內(nèi)容，確定具體實(shí)施方法。
規(guī)劃設(shè)計(jì)類公司可從項(xiàng)目早期規(guī)劃階段介入，與政府方面建立良好關(guān)系，在后期競(jìng)
爭(zhēng)中獲得先天優(yōu)勢(shì)，這類標(biāo)的有“華控賽格”。
(二)環(huán)境監(jiān)測(cè)
海綿城市建設(shè)中很多理念與智慧環(huán)保重合度高，另外在項(xiàng)目后期運(yùn)維期間，環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)也將發(fā)揮重要作用，這為“聚光科技”和“雪迪龍”等環(huán)境監(jiān)測(cè)類標(biāo)的切入市場(chǎng)構(gòu)筑了渠道。
二、建筑方向：市政園林
要建設(shè)依靠吸納積蓄方式吸收雨水的海綿城市，關(guān)鍵在于自然海綿體的建設(shè)、維持和保護(hù)以及人工海綿體的建設(shè)。這樣一方面需要在城市中鋪設(shè)人工海綿體以取代硬質(zhì)路面，另一方面需要保護(hù)擴(kuò)大已有的自然海綿體，對(duì)已有湖泊河流濕地等海綿體的維護(hù)或通過生態(tài)手段，例如鋪設(shè)耐潮喜濕植物及人工濕地、淡水海綿、生態(tài)浮島等復(fù)建復(fù)原從而形成系統(tǒng)化的生態(tài)空間。因此生態(tài)修復(fù)產(chǎn)業(yè)和園林產(chǎn)業(yè)將成為主要受益產(chǎn)業(yè)。在已有實(shí)踐中，綠色屋頂、綠色墻面、下凹式綠地等微觀工程都取得了不錯(cuò)的效果，未來有望成為帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的支柱。
三、建材方向：透水材料及管道
海綿城市建設(shè)過程中需要使用大量管材，水泵，水泥，以及新型建材如透水水泥，透水鋪裝等。
(一)透水材料
圖表 透水混凝土
多個(gè)國(guó)家也已經(jīng)對(duì)透水混凝土在透氣、透水、吸聲降噪、凈化水體等方面進(jìn)行更加深入的研究，以拓展其在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，也對(duì)相應(yīng)的技術(shù)和產(chǎn)品申請(qǐng)了多項(xiàng)專利。
我國(guó)對(duì)于透水混凝土的研究起步較晚，現(xiàn)階段對(duì)透水混凝土微觀結(jié)構(gòu)的研究還比較缺乏，今后應(yīng)深入進(jìn)行透水混凝土微觀結(jié)構(gòu)的研究，逐步改善透水混凝土的宏觀性能，將透水混凝土大規(guī)模應(yīng)用于現(xiàn)代“海綿城市”中。這樣透水混凝土才有機(jī)會(huì)成為海綿城市發(fā)展建設(shè)首選地面鋪裝材料。
(二)涉水管道
過去的2016年，盡管總產(chǎn)量的增幅略有下降，我國(guó)依然是塑料管道生產(chǎn)和應(yīng)用的最大國(guó)家。
管道行業(yè)發(fā)展整體穩(wěn)中有升，年產(chǎn)量約為1436萬t，同比增長(zhǎng)4.06%，年出口量約58.22萬t，同比增長(zhǎng)5.87%。
具體對(duì)比各領(lǐng)域塑料管道的應(yīng)用情況，涉水領(lǐng)域需求空間廣闊的特征非常明顯。其中，塑料管道在含飲水安全、灌排工程等應(yīng)用的農(nóng)用領(lǐng)域應(yīng)用量達(dá)到360萬t，市場(chǎng)份額占比高達(dá)25.1%，市政給水、排水，建筑給水、排水則以22%和16%的比例分列其后。
圖表 2016年塑料管道各領(lǐng)域應(yīng)用情況
數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心整理
“十三五”期間海綿城市、城市地下綜合管廊建設(shè)和住宅產(chǎn)業(yè)化等市場(chǎng)的新機(jī)遇，將進(jìn)一步拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。
四、環(huán)保方向：污水處理
雨水吸納能力提高后，中水回用，污泥處理將成重點(diǎn)發(fā)展方向。海綿城市會(huì)形成大量的雨水存留，經(jīng)過多層吸納后這些雨水不能留存的部分仍將成為污水或污泥。相比過去直接集中雨水進(jìn)行排放，海綿城市對(duì)污水處理提出了更高的要求。
污水處理方面，國(guó)家通過財(cái)政及政策扶持，不斷促進(jìn)水環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。2009至2015年期間，我國(guó)城鎮(zhèn)污水處理廠數(shù)量由1,878座增至3,542座，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.25%，污水日處理能力由1.05億噸/日增至1.70億噸/日。
PPP模式將成為海綿城市最重要的融資模式
應(yīng)用分析
我國(guó)海綿城市的項(xiàng)目規(guī)模較大，不乏十平方公里以上的大型項(xiàng)目，牽扯著許多錯(cuò)綜復(fù)雜的建設(shè)項(xiàng)目，所以PPP融資模式在海綿城市建設(shè)中的應(yīng)用需求較大。
圖表 海綿城市的PPP投融資模式鏈
投資規(guī)模
截至2016年12月22日，依據(jù)財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫(kù)，明確標(biāo)注的海綿城市PPP項(xiàng)目已達(dá)57個(gè)，總投資額合計(jì)1151.60億元。
未來幾年，將是第二批試點(diǎn)海綿城市陸續(xù)落地的時(shí)期，期待科學(xué)、市場(chǎng)化的PPP機(jī)制能夠助推海綿城市項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展。
圖表 海綿城市PPP建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模
中投小顧分析認(rèn)為，隨著厄爾尼諾等惡劣天氣現(xiàn)象影響程度的加深，暴雨帶來的城市內(nèi)澇頑疾將會(huì)逐步顯現(xiàn)，海綿城市建設(shè)布局將成為大勢(shì)所趨。
目前，全國(guó)各地都因地制宜地探索海綿城市的建設(shè)路徑，一批批海綿城市建設(shè)示范點(diǎn)成為建設(shè)先鋒，行業(yè)發(fā)展的具體模式將會(huì)逐步走向成熟，
兩年來，海綿城市獲得政策和資本的青睞，加上PPP融資模式的支持，我們預(yù)計(jì)海綿城市的建設(shè)將進(jìn)一步加快，投資前景可期。
來源:產(chǎn)業(yè)投資內(nèi)參
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