周一滬深兩市全天現(xiàn)單邊上揚(yáng)走勢(shì)，個(gè)股全線(xiàn)飄紅，創(chuàng)投概念、殼資源、高送轉(zhuǎn)預(yù)期等題材板塊持續(xù)拉升，妖股龍頭恒立實(shí)業(yè)十三天十二板，兩市超百股漲停，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)擴(kuò)散，但超跌低價(jià)股仍是市場(chǎng)炒作主線(xiàn)。從盤(pán)面上看，殼資源、汽車(chē)整車(chē)、ST板塊、國(guó)產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡(luò)游戲等板塊漲幅居前。滬股通凈流入9.8億，深股通凈流入4.9億。
環(huán)保板塊迎政策利好集體走強(qiáng)
11月12日環(huán)保板塊受政策利好消息刺激板塊出現(xiàn)集體走強(qiáng)。截至收盤(pán)量領(lǐng)先其他板塊漲幅上漲5.11%，個(gè)股中神霧環(huán)保、碧水源、博天環(huán)境等8只個(gè)股收盤(pán)漲停，消息面上財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中國(guó)政企合作投資基金管理的通知》，要求積極探索與民營(yíng)資本合作的模式、路徑，對(duì)民營(yíng)企業(yè)參與的政府和社會(huì)資本合作(PPP)項(xiàng)目要給予傾斜。
12日環(huán)保概念股的上漲個(gè)人認(rèn)為主要是受到消息面的刺激，這與近期創(chuàng)投概念，殼資源的炒作背后的邏輯是相同的，而從今年三季報(bào)環(huán)保行業(yè)的業(yè)績(jī)盈利情況來(lái)看卻顯得并不理想。
前三季度國(guó)海環(huán)保行業(yè)86家上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1652.08億元，同比增長(zhǎng)10.5%，增幅與上半年的13.9%相比出現(xiàn)下滑，較去年同期的28.7%亦有明顯下降。歸母凈利潤(rùn)總計(jì)174.57億元，同比下滑10.9%，較上半年的同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大5.8個(gè)百分點(diǎn)；扣非歸母凈利潤(rùn)159.47億元，同比下降10.2%，與上半年增速相比降幅擴(kuò)大6.8 個(gè)百分點(diǎn)。
從近三年環(huán)保行業(yè)的估值情況來(lái)看，整體趨勢(shì)不斷向下。一方面來(lái)自于環(huán)保行業(yè)的工程屬性加強(qiáng)之后帶來(lái)的業(yè)績(jī)不穩(wěn)定性和利潤(rùn)質(zhì)量的下滑；另一方面的原因主要由于資金面收緊和政府效率下降導(dǎo)致的項(xiàng)目釋放和推進(jìn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。在今天環(huán)保股集體走強(qiáng)之后，后市上漲將出現(xiàn)分化，投資者要謹(jǐn)慎對(duì)待不要輕易追高。
國(guó)海證券建議從三個(gè)主線(xiàn)對(duì)環(huán)保行業(yè)個(gè)股進(jìn)行配置：
1)在融資環(huán)境有望寬松、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)有望緩解的背景下，選擇前期主要受資金制約影響工程項(xiàng)目進(jìn)度的改善型個(gè)股進(jìn)行短期配置，推薦碧水源、博世科；
2)建議選擇資金占用少、回款周期短且資產(chǎn)負(fù)債率良好的監(jiān)測(cè)設(shè)備銷(xiāo)售及檢測(cè)服務(wù)類(lèi)公司進(jìn)行長(zhǎng)期配置，推薦華測(cè)檢測(cè)、聚光科技、安車(chē)檢測(cè)；
3)具備防御屬性、業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)、現(xiàn)金流充裕且穩(wěn)定，有望受益于綠色發(fā)展價(jià)格持續(xù)理順而提升資產(chǎn)估值的運(yùn)營(yíng)類(lèi)公司亦值得長(zhǎng)期配置，推薦國(guó)禎環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境。
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